Economía vs Finanzas ?

Nota: Por razones de trabajo hace algún tiempo que no compartía ideas con mis amigos. La época es confusa y hay mucha gente desorientada por el lamentable estado de nuestra media, que no publica noticias sino que las fabrica a su deseo. Por ello he decidido escribir estas notas, para beneficio de los que desean entender el problema  actual: Nuestra Economía está en peligro? Gracias de antemano por su atención y les agradezco cualquier comentario o pregunta a mi e-mail : fda0647@gmail.com 

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Los pronósticos de la Economía y su expresión financiera

La Economía es una ciencia. No es un conjunto de deseos. Tampoco es el producto de la magia de un analista. Pero lamentablemente en los tiempos que vivimos muy pocas cosas han conservado su esencia. Los medios no dicen noticias sino las fabrican, a la medida de sus deseos. Los analistas no analizan sino hacen propaganda a favor de algo de lo analizado. Y mientras más complicada la forma del análisis, más fácil de introducir el sesgo deseado.

Pero realmente la Economía no es tan complicada como la pintan. Sucede que los políticos –esos seres que crean los problemas para después vivir para resolverlos – son los responsables de las medidas económicas que destruyen o crean riquezas y bienestar. No existe una economía capitalista o socialista u otra cualquiera, la Economía es una sola que los individuos que mandan empujan a un lado u otro, obteniendo buenos y malos resultados. Aquellos “revolucionarios” que colectivizan la propiedad, eliminan los efectos de la economía a través de “palancas” que suben o bajan los impuestos, desordenan los salarios, etc. están haciendo una anti-Economía y por eso todos los esfuerzos mundiales a favor de esas políticas se anticipa que fracasan, y fracasarán porque van en contra de la Economía. Aquellos otros, menos radicales, pero igual de voluntariosos que empujen para “disminuir las diferencias” y redistribuir los ingresos, incurren en la misma blasfemia económica, solo que más suavizada porque aún permiten que la verdadera economía funcione y es la que les produce los recursos para sus experimentos sociales.

La Economía es la esencia del equilibrio. La riqueza se crea a partir de materias primas, materiales, combustibles y lubricantes, incluyendo importaciones, empleados con máquinas y herramientas cuyo desgaste se transfiere al producto creado, utilizando mano de obra y profesionales, pagando impuestos y generando una ganancia. Si llamamos MP al conjunto de materias primas, materiales, lubricantes y combustibles, MP sería el primer elemento de la creación de riquezas, que consiste en transformar riquezas anteriormente creadas para un nuevo propósito. Si llamamos M al conjunto de materiales importados para producir el producto, D a la depreciación de las máquinas y herramientas, S al conjunto de sueldos y salarios empleados en producir, T a los impuestos que se pagan en el proceso productivo por utilizar recursos sociales y G a la Ganancia generada por la diferencia del valor creado con la sumatoria de los recursos empleados, tenemos una primera expresión cuantitativa de la riqueza creada:

MP + M + D + S + T + G = Producción Bruta Creada

Este valor de la producción creada es bruto porque incluye los propios elementos empleados y por ello es una reproducción simple.

La segunda parte de ese equilibrio es el uso o distribución de esa riqueza creada. El primer uso es reponer las materias primas, materiales, combustibles y lubricantes empleados, que habíamos llamado MP. Un segundo destino de la producción creada es satisfacer el Consumo de la sociedad, tanto para aquellos que lo adquieren privadamente, a través de los ingresos obtenidos, como aquella parte que la sociedad consume en forma social o colectivamente, como es la Administración Pública y demás gastos sociales, que llamaremos C. El tercer destino es la Acumulación de riquezas para ampliar la producción del próximo período en forma de aumento de existencias, nuevas inversiones en plantas y equipos y ese tipo de destino y que llamaremos A. Finalmente, tenemos las Exportaciones, aquella parte de la Producción creada que destinamos a otros países a cambio de ingresos, que denominaremos X. De aquí resulta la segunda expresión cuantitativa de la riqueza, desde el punto de vista del destino o utilización.

MP + C + A + X  = Producción Bruta Distribuída

Y como resulta evidente, ambas son iguales, no se puede distribuir lo que no existe, por lo que:

MP + M + D + S + T + G = MP + C + A + X

Esta es la expresión general del equilibrio económico a cualquier nivel. Y como en ambas parte está MP resulta

M + D + S + T + G = C + A + X

O sea que el Ingreso Bruto (Importaciones, Depreciación, Salarios, Impuestos y Ganancias) es igual en magnitud a la Renta Bruta (Consumo, Acumulación y Exportaciones) de donde resulta evidente que

D + S + T + G = C + A + (X-M)

Dicho en palabras, que el Ingreso Disponible es igual  a la Renta Nacional más el Saldo del Comercio Exterior. Esta es la realidad y todo lo demás añadido por los analistas financieros es referente a flujos monetarios y también resulta claro que ese resultado de los flujos monetarios será de signo contrario al saldo de los bienes materiales.

Resulta evidente que a nivel mundial hay un desequilibrio acumulado por años, a cuenta del carácter reiterativamente sistemático de países que exportan mucho más de lo que importan, con el propósito de acumular riquezas monetarias mientras los que importan más de lo que exportan disponen de una abundancia relativa de bienes materiales y una disminución acumulada de los valores monetarios. Esta estrategia de los países exportadores se ve profundamente afectada por los movimientos hacia un rescate del equilibrio, particularmente de los Estados Unidos de América.

Resulta difícil ser adivino, pero la política norteamericana de rescate de su equilibrio tiene un fin práctico: el fortalecimiento de su equilibrio financiero externo y su deuda acumulada en manos de los exportadores. Corresponde a los exportadores darse cuenta que rescatar el equilibrio puede y debe ser bueno para todas las partes y con una política económica adecuada ese enorme volumen de recursos re-asignados ahora a su desarrollo interno puede ser enormemente beneficioso a mediano plazo, a más del crecimiento para el nivel de vida de su población. El anunciado “enfriamiento” de la economía mundial a consecuencias de esta coyuntura no es necesariamente cierto a menos que los países exportadores decidan rebajar sus producciones en vez de redistribuir su destino, trasladarlos de la X (Exportaciones) al Consumo y la Acumulación.

La mayoría de los “análisis” que se encuentran no se refieren a la economía, sino a las finanzas, que tienen un mecanismo autónomo y relativamente diferente a la economía. Los intereses de las deudas, de los préstamos, de las inversiones y los flujos internacionales de capital e intereses son determinados por elementos propios de las finanzas, que tiene miles de actores en las firmas que se dedican a la bolsa, a financiamiento del comercio internacional, a las inversiones, a la banca comercial y una multitud de otras actividades que son a veces causas y a veces consecuencias de la economía, pero que guardan una independencia relativa de ella.

Esta realidad de las finanzas y la economía como dos categorías diferentes no es siempre respetada y la mayoría de los analistas se  centran en las finanzas, que son el foco de su trabajo y no en la economía, cuyo contenido se mantiene ignorado y solo se refiere a las finanzas. Las finanzas son importantes porque al final de los procesos económicos sus resultados se expresan en forma financiera, pero existe un evidente “lag” de tiempo entre los procesos económicos y sus resultados financieros. Los desastres en la Economía y en las decisiones que lo condicionan generalmente se ven con bastante posterioridad porque los procesos de reproducción toman varios períodos para mostrar sus resultados.